首先说一则旧闻,很久之前国家统计局发布消息,2010年8月我国消费价格指数(CPI)同比上涨3.5%,一时间各大媒体、经济学界的人士和社会大众都在纷纷探讨这个数字背后的意义(可见这篇文章开头了有多久啊……可见我有多懒啊……)。CPI到底是什么,它到底有多大的用处?而现在中国一直稳定在3%以上的CPI又意味着什么呢?
CPI,又称居民消费价格指数。Consuming price Index,它最直观的经济意义就是:社会物价是如何变动的。既然它反映的是一个变动的意义,因此CPI通常用百分比来表示,它有两种表示方式:同比和环比。其中同比是跟去年同期来比,环比是跟上个统计期比较(一般是上个月),两种都是经常在新闻里出现的。
CPI的计算公式如下所示:
CPI=[(一组固定商品按当期价格计算的价值)/(一组固定商品按基期期价格计算的价值)] *100%
也就是说,CPI是一个指数,一个增长量。
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CPI为什么重要?因为它直接反映了一个国家的通货膨胀水平。不要小看通货膨胀,我们作为学生,不怎么花钱去管柴米油盐,有时候意识不到物价上涨,但是我们的妈妈辈却对这个十分关心。退一万步讲,如果你那天发现学校食堂里的菜又涨价了或者同等价位的菜分量又少了的时候,除了鄙视食堂承包者之外,也可以想一想,说不定就是CPI搞的鬼。
我们来分析一下CPI会上涨的最主要的原因。
在CPI的指数计算公式中,商品数量是固定不变的,那么CPI上升就一定意味着价格的变化。而反观价格,价格是通过货币对商品的价值进行标定。那么使价格上升的原因只能有两个:要么是商品的价值相对上升了,要么就是用货币进行标定的方法变化了。
第一种几乎不可能,因为我们这里讨论的是居民消费价格指数。当社会生产能力飞速发展的今天,单位商品所消耗的社会投入和人力资本都相对减少了,所以其蕴含的价值反而就小了。当然这是针对一般消费品而言的。特殊商品比如收藏品之类的不在讨论范围之中。
那么,原因就在货币供给上了。大家试想一下,假设我们手中有X量的货币,而市场上共有Y数量的商品,我们可以用X/Y的值来表示商品的一般价格。假设我们的央行朝着社会增发一倍的货币,我们就拥了2X的货币,但是我们的生产却没有增加,我们仍然只有Y数量的商品,那么,商品的价格就从X/Y上升到了2X/Y
对,这就是CPI上涨的最主要的原因。钱多了。
由此可以推出一个重要的经济金融概念:钱不能绝对代表财富。纸币、存款神马的只是货币符号~~~钱太多了,就跟纸没什么两样了。
那么,又有一个问题来了:我们的中央银行为什么要向市场增发货币呢?又是通过什么样的途径来增发的呢?
首先,为什么增发?增发的原因有很多种,但是每一种都是由特定的目的的。比如最简单的:刺激消费。
还记得去年的美国金融海啸么?那时候美联储(也就是美国的央行)总是急着今天给个几百亿刺激计划、明天给个几百亿刺激计划,最终甚至通过了7000亿美元的刺激计划……7000亿?哪里来?印出来的嘛。印钞还不简单。有了钞票,下发下去,老百姓手里有了货币这样的流通媒介,才敢去消费啊,消费带动起来,才能刺激生产,生产带动起来,才能保证就业,才能稳定民心,才能预防整个经济无休止地萧条下去。
中国的四万亿经济刺激计划,也是这么个道理。
那么,国家又是如何通过什么途径来增发货币的呢?央行自然是首当其冲的(这里说明一下,央行本质上是政府机构,不是商业银行,央行是不以盈利为目的的,央行行长属于国务院编制,直归总理管理)。印出货币之后,央行借款给银行的形式、回收市场央行公开票据的形式、甚至是还国债的形式等等,都可以将货币给放出市场,而且货币的增发还有乘数效应,最终造成的市场货币量增加可以远远不止央行发出的货币数量(这个以后会单独写篇文介绍一下)。
CPI>0的原因我们已经弄清楚了,现在我们来讨论一下结果。
直接结果就是价格上涨,货币对内贬值(注意,货币贬值分为对内贬值和对外贬值两种。其中对外贬值是指跟跟其他国家货币之间汇率的变化,而对内贬值是指货币购买力的下降。货币的对内和对外升、贬值应当是一致的,可是我们国家现在很神奇的不一致……大家想想这是为什么呢?)。RMB贬值又会带来什么影响呢?首先是各位的存款问题。请看一下现在中国银行的定期和活期存款利率。如果它小于3.5,对不起,你把货币放在银行,就是坐等其贬值……所以,你懂得……那么,随之而来的一个直接后果就是:资本外逃。对啊,在中国投资收益率还比不上CPI,而且RMB又在贬值,大家还不忙着把手里的钱换成外汇,然后送到国外去投资么。而通货膨胀如果到了恶性的阶段,就很难控制,而且会一发不可收拾,国民的资产大幅缩水,国内的经济生活也会崩溃的。
那么CPI为正值有没有好处呢?显然是有的,刺激消费刚刚已经说了。另外,当CPI为正,RMB贬值的时候,对于刺激出口也是有好处的(具体的请看《layla聊汇率1》),此时的通货膨胀应当是政策性的、良性的,有利于刺激国民经济的增长。
因此,CPI作为一个指数本身是没有好坏的,而且它作为一个导向作用很强的指标,还是政府调控经济的好工具。但是这并不意味着我们可以随便操控CPI的数值和随意发行货币,因为通货膨胀的副作用也是很强的。当然,最重要的是……国家统计局啊你的数据能不能给力一点啊?每次down统计数据我都十分惆怅。这数据是用呢还是不用呢?用的话实在太假,不用又没别的数据用……请您给力一点吧。BTW,听说今年CUMCM比赛期间,国家统计局的官网瘫痪掉了……亮了。。。。。